ИНСАЙТЫ | Цифровой доллар Facebook или китайский вэбминьби?

Источник изображения: Bigstock/World Image

(автор статьи — Николь Чжао)

После того как Facebook объявила Libra, некоторые центральные банки почувствовали давление и начали изучать возможность иметь собственную суверенную цифровую валюту. Китай особенно остро ощутил необходимость наращивать исследования и разработки системы цифровой валюты/электронных платежей. Китай начал разрабатывать её довольно давно, по крайней мере пять лет назад.

На сентябрьской встрече TechNode в Шанхае в эту среду к нам присоединились эксперты — старший юрист KapronAsia Алекс Сираков, соучредитель и разработчик pLibra.io Инь Хан и партнер фонда DraperDragon Ричард Ван, с которыми мы обсудили соревнование Народного банка Китая и мамонта из Менло-Парка.

Итоги: Facebook Libra создала картину мира с глобальной валютой цифровой эпохи, направленную на решение реальных проблем рынка. При этом скептики опасаются, что валюта нарушит финансовую систему и создаст угрозу валютному суверенитету. В то время как многие другие страны только начинают изучать проблему, Китай, возможно, уже на шаг впереди.

  • Facebook заявляет, что планирует запустить Libra в 2020 году, тогда как Китай утверждает, что его система уже тестируется в рамках подготовки к запуску. Но рано задерживать дыхание — эксперты считают, что и то, и другое займет годы.
  • Хотя Центральный банк намекнул, что система имеет некоторое сходство с Libra, они, похоже, решают разные проблемы. Libra — это глобальная цифровая валюта для всех, в то время как Центральный банк разрабатывает суверенную цифровую валюту для Китая.

Грандиозный план: некоторые эксперты утверждают, что цифровые фиатные валюты могут дать центральным банкам больше контроля над денежно-кредитной политикой и что их деятельность можно было бы легче контролировать, чем наличные деньги.

  1. Центральный банк утверждает, что система поспособствует интернационализации юаня и защите его валютного суверенитета. Сираков заявил во время панели, что самый интересный вопрос — будет ли валюта действительно глобальной и будет ли следовать духу инициативы «Пояса и Пути». Для китайских потребителей, которые уже живут в обществе без бумажных денег, говорит он, система не будет иметь большого значения.
  2. Речь также идет о возвращении контроля на валютой от сторонних платёжных гигантов Alipay и WeChat Pay, говорит Ван. По словам Вана, Центральный банк осознаёт, что из-за этих платежных компаний он в какой-то мере утратил контроль. На частном рынке есть много денежных резервов, и банк не может это контролировать, — говорит Ван. Правительство уже некоторое время ужесточает регуляторный контроль над платежной отраслью. Например, власти ввели новую политику, обязывающую небанковские платежные компании размещать депозиты своих клиентов на централизованных беспроцентных счетах, не позволяя компаниям получать высокие процентные доходы от денег своих клиентов.

Что известно: хотя китайское правительство громко заявляло о разработке системы цифровой валюты, конкретные детали, касающиеся замысла и реализации по-прежнему малоизвестны. То, что известно на настоящий момент:

  • Цифровая валюта должна однажды заменить наличные деньги, эмитируемые непосредственно Центральным банком — бумажные деньги и монеты. Она будет отличаться от Alipay и WeChat Pay, которые основаны на фиатной валюте, выпущенной Центральным банком.
  • Система цифровой валюты также предполагает и платежную систему. Банк утверждает, что она не будет угрожать сотрудникам Alipay и WeChat Pay. По словам заместителя директора отдела платежей Центрального банка Му Чанчуня, цифровая валюта сможет использоваться на всех основных платёжных платформах.
  • Система будет включать механизмы проверки подлинных имён пользователей, а также меры по предотвращению отмывания денег, финансирования терроризма и уклонения от уплаты налогов.
  • Она будет централизованной и будет иметь двухуровневую структуру во главе с Центральным банком и подчинёнными ему коммерческими банками.
  • Система в том числе предназначена для межбанковских переводов, расчётов, трансграничных операций.
  • Му Чанчунь говорит, что логика системы имеет много общего с Libra. Однако он подчеркнул, что цифровая валюта не является клоном Libra.

Два полушария? Цифровые валюты могут стать ещё одним шагом к разделению интернета на две части. На данный момент кажется, что ни Facebook, ни Китай, скорее всего, не будут поддерживать валюты друг друга.

  • Сообщается, что Facebook выбрала корзину реальных валют, к которой будет привязана Libra. Половину будет составлять доллар США, а остальную часть поделят евро, иена, фунт и сингапурский доллар. Примечательно, что в валютной корзине отсутствует юань, валюта второй по величине экономики в мире.
  • Facebook имеет преимущество по числу пользователей — в настоящее время пользовательская база насчитывает0 более двух миллиардов по всему миру, при этом около 20% пользователей находятся в Юго-Восточной Азии. Развивающийся регион быстро становится новым полем битвы китайского и американского бизнеса.
  • Ван утверждает, что Китай будет иметь преимущество про введению платежей с Alipay и WeChatPay. Но Libra никогда не будет в Китае, ни за что, говорит он.
  • Возможно, нам придётся привыкнуть к двум валютам сразу — одной для учетной записи Netflix, а другой для для ховербордов из Шэньчжэня.

Китай наращивает развитие системы — краткая история

Центральный банк был сдержан в отношении развития своей цифровой валюты, но его отношение изменилось после того, как Facebook предложил идею создания глобальной цифровой валютной системы под названием Libra. Чиновники Центрального банка очень громко заявили о развитии своей системы цифровой валюты и электронных платежей, не боясь упоминать основного конкурента — Libra.

  • 2014: Центральный банк одобрил создание специальной целевой группы для изучения идеи суверенной цифровой валюты — первым из крупных центральных банков.
  • Январь 2016: когда Банк столкнулся с девальвацией юаня и давлением из-за оттока капитала, был организован симпозиум с участием иностранных экспертов для обсуждения темы цифровых валют.
  • 2017: план найма персонала, опубликованный Банком, показал, что Научно-исследовательский институт Банка нанимает исследователей для изучения цифровых валют.
  • Октябрь 2018: появились сообщения о том, что Народный банк Китая ищет криптографов для проекта.
  • Июнь 2019: с момента публикации Facebook проекта Libra, должностные лица Центрального банка Китая, лидеры отрасли и ученые выразили обеспокоенность тем, что Libra может бросить вызов глобальной валютной системе и правилам — и даже подорвать валютный суверенитет в том числе китайского юаня.
  • Август: Му Чанчунь объявил, что цифровая валюта «почти готова». Возможно, это и блеф, но грандиозный план Китая по цифровой валюте быстро завоевывает международное внимание.

Широко распространившаяся статья, опубликованная Forbes в конце августа, предположила, что запуск цифровой валюты может произойти во время праздника покупок на день холостяка, который отмечается в ноябре каждого года, китайские коммерческие банки и платёжные компании, такие как Alibaba и Tencent, будут одними из первых учреждений, которые получат доступ к системе. При этом Банк опроверг оба утверждения.

Кабинет министров Китая выпустил новое руководство для будущего развития шэньчжэньской специальной экономической зоны, включающее исследование и продвижение виртуальных денег и цифровой фиатной валюты.

Сентябрь: Народный банк Китая назначил Му новым главой по исследованию цифровой валюты. Это было не первое назначение высокопоставленного чиновника Банком для ускорения исследования валюты. В начале апреля Банк назначил руководителя валютного отдела банка по золоту и серебру Ван Синя новым руководителем исследовательского отдела.

Официальный представитель Банка заявил, что начаты «испытания замкнутого цикла», имитирующие платёжные сценарии с привлечением некоторых коммерческих и неправительственных учреждений.

Чего ожидать: Facebook заявил, что стремится запустить Libra в 2020 году, но эксперты считают, что это произойдёт не так скоро.

  • Еврозона боролась с универсализацией единой валюты так долго, что существует много трений, говорит Сираков.
  • В Китае, про его словам, есть один рынок с миллиардом потребителей, которые уже привыкли к цифровой валюте.
  • При этом планы китайской цифровой валюты всё еще находятся на более ранней стадии развития, чем об этом говорят. Отсутствует какой-либо график запуска валюты, заявил во вторник на пресс-конференции управляющий Народного банка Китая И Ган, ссылаясь на необходимость проведения дополнительных исследований и оценки.
  • Libra нацелена на решение реальной рыночной проблемы, говорит Сираков, в то время как намерения китайского правительства пока не совсем ясны. Всё ещё может оказаться, что это в основном пиар, говорит он.