Война чужими руками? Alibaba и Tencent делят между собой единорогов в Юго-Восточной Азии

(Автор: Крис Удеманс)

За последние десять лет несколько крупнейших компаний Китая поделили между собой технологический сектор страны. Теперь они ведут войну через посредников на развивающихся рынках Юго-Восточной Азии и Индии, сражаясь за долю цифровых компаний этих регионов.

Китайские технологические гиганты являются основными игроками в Индии и Юго-Восточной Азии. Они вошли в долю некоторых крупнейших единорогов в регионе, включая интернет-платформу Sea Limited, титана электронной коммерции Lazada, гиганта по доставке еды Swiggy и суперприложение Gojek.

«Эти инвестиции помогают нарастить мышцы для столкновения титанов мирового класса — большие парни, соревнующиеся лицом к лицу, и местные игроки, выступающие в качестве посредников для иностранных гигантов», — говорится в отчете Bain & Co, описывающем борьбу за доли рынка в Юго-Восточной Азии.

Китайские технологические гиганты известны как требовательные покровители. Когда китайские стартапы соглашаются на инвестиции технологического гиганта, они часто берут на себя обязательства перед этой стороной и принадлежащей ей экосистемой. Вот почему корпорация Tencent инвестировала в Pinduoduo: бизнес-модель этой компании электронной коммерции основана на том, что пользователи получают контакты других людей в Wechat и после этого совершают совместные покупки с ними.

Насколько эта модель войны китайских технологических гигантов через своих посредников перекинулась на Юго-Восточную Азию и Индию? Мы хотели разобраться в этом вопросе, поэтому последние несколько недель мы собирали, сопоставляли и анализировали данные из открытых источников, чтобы продемонстрировать, насколько фрагментирован цифровой ландшафт в Индии и Юго-Восточной Азии.

Вот, что нам удалось найти:

• Китайские технологические гиганты, включая Tencent, Alibaba и Xiaomi, вложили более $26 миллиардов в стартапы в регионах Юго-Восточной Азии и Индии.
• Очень немногие стартапы имеют инвестиции от одного и того же китайского технологического гиганта, что делит молодые компании на группы в зависимости от того, кто предоставил им финансирование.
• Поле битвы в основном развернулось в сферах финтеха и электронной коммерции.
• В Юго-Восточной Азии Alibaba, Ant Group и Tencent сделали самые большие инвестиции в финтех. Между тем, Alibaba и Tencent лидируют по объемам финансирования компаний электронной коммерции как в Юго-Восточной Азии, так и в Индии.
• Кроме того, в Индии Tencent и Xiaomi приняли участие в раундах финансирования стоимостью более $2 миллиардов для транспортных компаний.

За последние пять лет китайские компании, включая гиганта социальных сетей и игр Tencent, титана электронной коммерции Alibaba и его финтех-филиал Ant Group, поисковую компанию Baidu и производителя смартфонов Xiaomi, приняли участие в 89 раундах финансирования на общую сумму почти $26 миллиардов для стартапов из Индии и Юго-Восточной Азии.

В результате роста геополитической напряженности между США и Китаем китайские инвестиции переключились со стартапов в США на стартапы в Юго-Восточной Азии и Индии.

Итоги раундов финансирования

Корпоративные гиганты тщательно оберегают информацию о своих инвестициях, чтобы не спугнуть конкурентов. В результате наши данные включают общую стоимость каждого раунда финансирования конкретной компании — цифру, которая также включает взносы и других инвесторов. Хотя эти данные являются неполными, они по-прежнему выполняют роль косвенного показателя для нераскрытых цифр и позволяют нам оценить долю китайских технологических гигантов в различных отраслях и регионах.

Битва за превосходство в финтехе

Население Юго-Восточной Азии и Индии, не использующее в настоящий момент банковские услуги в полной мере, является движущей силой финтех-бума.

Такое население, как правило, не имеет достаточного доступа к коммерческим банковским услугам. Но с появлением в регионе цифровых кошельков они могут вызывать такси, покупать онлайн и заказывать еду с доставкой. Более высокая доступность этих платформ стимулирует потребность в большем количестве финтех-услуг.

По данным консалтинговой компании Bain & Company, для цифровых платежей в Юго-Восточной Азии наступил «переломный момент», и ожидается, что к 2025 году объем транзакций достигнет 1 трлн долларов.

Китайские технологические гиганты не хотят упускать такой шанс. В то время как Tencent и Alibaba управляют своими собственными цифровыми платежными платформами в нескольких странах Юго-Восточной Азии, эти две компании поддерживают более десятка местных цифровых платежных платформ в регионе и Индии.

Согласно отчету Dealstreetasia, в Юго-Восточной Азии на долю этих компаний в совокупности приходится около 150 миллионов пользователей. Между тем, в Индии это число достигло более 350 миллионов в 2019 году.

Tencent и Alibaba собирают свою собственную команду. Финтех-стратапы в этих двух регионах получили поддержку либо одной компании, либо другой, но не сразу двух.

Мы точно не знаем, сколько Alibaba и Ant инвестировали в электронные кошельки — из этих инвестиций большинство пришлось либо на нераскрытые суммы, либо на крупные конгломераты, для которых электронные кошельки являются лишь частью бизнеса. Один из раскрытых случаев инвестирования в электронный кошелек составил $73,5 миллиона и связан с компанией из Мьянмы — Wave Money.

Alibaba поддерживает компании, ориентированные исключительно на цифровые платежи, включая WaveMoney и компанию из Таиланда Truemoney, а также крупные конгломераты, предлагающие платежные услуги, в числе которых гигант электронной коммерции Lazada и платформа для предоставления интернет-услуг Grab. В Индии оба китайских гиганта вложились в платформу электронных платежей Paytm.

Tencent придерживается другого подхода. Компания не инвестировала ни в одну фирму, специализующуюся на электронных кошельках, но приобрела доли в нескольких крупных фирмах, которые, как и Wechat, дополнительно предлагают услуги электронных кошельков.

Tencent приняла участие в раундах финансирования на общую сумму $9,4 миллиарда для компаний Юго-Восточной Азии и Индии.  В список компаний входят Sea Limited, которая управляет Airplay и Shopeepay; Gojek и ее платежная система Gopay в Юго-Восточной Азии; а также Swiggy Wallet и Ola Wallet в Индии.

Онлайн-услуги

Электронные кошельки используются для различных услуг — от доставки еды до электронной коммерции.

В Малайзии правительство стимулирует цифровые платежи с помощью инициативы размером в 450 миллионов малайзийских ринггитов ($108 миллионов). Согласно этой инициативе, правительство предлагает 30 малайзийских ринггитов всем малазийцам старше 18 лет при условии, если они зарабатывают менее 8 333 ринггитов в месяц. Полученные средства можно потратить через различные электронные кошельки, включая Grabpay.

Как и электронные кошельки, китайские технологические компании делят и платформы цифровой коммерции.

Электронная коммерция стала одним из главных полей битвы. Технологические гиганты из Китая поделили между собой партнёров из Юго-Восточной Азии. На стороне Tencent есть сингапурская компания Sea Limited — гигант, занимающийся электронной коммерцией, платежами и играми. На стороне Alibaba есть Lazada — компания электронной коммерции со штаб-квартирой в Сингапуре, которую китайский гигант приобрел в 2016 году за $1 миллиард.

То же самое происходит и в Индии, где две компании разделили секторы электронной торговли и доставки еды. В то время как Alibaba поддержала стартап по доставке еды Zomato, Tencent инвестировал в Swiggy. Пока Alibaba финансировала Bigbasket, Tencent выбрал Flipkart.

Ранее в этом году Zomato, как сообщается, вела переговоры с Bigbasket, чтобы разместить продовольственные товары на своей платформе по доставке еды. Обе компании получают поддержку от Alibaba.

Tencent и Alibaba участвовали в раундах финансирования для компаний электронной коммерции в регионе на общую сумму $12,8 млрд. В эту сумму входят некоторые инвестиции, которые мы уже учли выше как цифровые платежи.

Между тем, гораздо менее активный международный инвестор, чем Alibaba и Tencent, китайский гигант по оказанию различных повседневных услуг, поддерживаемый Tencent, — Meituan также поддержал Swiggy.

Бум платформ для заказа такси

Когда городское население составляет около 800 миллионов человек, перемещение людей из одного места в другое становится все более важной проблемой. Чтобы восполнить этот пробел, появились платформы для вызова такси.

Несколько китайских технологических компаний профинансировали транспортные стартапы в Юго-Восточной Азии и Индии, но между ними уже нет такого четкого разделения. Две крупнейшие компании Юго-Восточной Азии по оказанию транспортных услуг, Grab и Gojek, соревнуются друг с другом в Индонезии, Вьетнаме, Сингапуре и Таиланде. Эти две фирмы также предлагают множество других услуг, включая доставку еды и оплату.

Что произойдет, когда на рынок выйдут новые гиганты, поддерживаемые Tencent и Alibaba? Что ж, это зависит от обстоятельств: Meituan поддержал Tencent и сделал ставку на Gojek и Swiggy.

Didi компания, которая была образована в результате слияния двух фирм по вызову такси, одна со стороны Tencent и другая от Alibaba (но потом вошла в экосистему Tencent), присоединилась к Alibaba, чтобы поддержать Grab.

Gojek привлек $4,8 миллиарда в результате нескольких раундов финансирования, в которых принимали участие Tencent и Meituan. Детали инвестиций Alibaba в Grab в 2018 году не разглашаются. Теперь, как сообщается, Alibaba собирается инвестировать $3 миллиарда в эту транспортную компанию из Юго-Восточной Азии. Китайский гигант по вызову такси Didi принял участие в двух раундах финансирования Grab на сумму $2,9 миллиарда.

В Индии рынок услуг по вызову такси делят Xiaomi и Tencent. В 2017 году Tencent инвестировала в Ola Cabs в рамках раунда финансирования на сумму $2 миллиарда. Затем, в начале этого года, Xiaomi поддержала Oye! Rickshaw — компанию, которая предоставляет поездки на электрических рикшах на последнем километре — в рамках раунда A стоимостью $10 миллионов.

Китайским компаниям, возможно, в будущем будет труднее инвестировать в стартапы в Индии. В этом году индийские власти запретили более 100 приложений китайских компаний и усилив контроль за инвестициями из соседних стран.

Что дальше?

Для технологических гигантов из Китая Юго-Восточная Азия является важным рынком, и они останутся здесь надолго. Несколько компаний объявили о планах расширения своего присутствия в регионе в ближайшие месяцы.

В сентябре Tencent заявила, что открыла новый офис в Сингапуре, чтобы укрепить свое присутствие в этом регионе. Между тем, по сообщениям, Bytedance планирует инвестировать миллиарды долларов и нанять сотни сотрудников в Сингапуре в ближайшие несколько лет. Источник сообщил CNBC, что Bytedance уже начала перебрасывать инженеров в город, а в предыдущих сообщениях утверждалось, что компания намерена создать центр обработки данных для резервного копирования данных из США.

Война инвестиций между крупнейшими технологическими компаниями из Китая, скорее всего, только обострится, поскольку компании удвоят свои ставки на бурно развивающуюся цифровую экономику региона. Но они не смогут просто так соревноваться друг с другом.

Американские технологические гиганты проявляют интерес к инвестированию в те же компании, в которые у Alibaba и Tencent уже есть доли. В 2018 году Microsoft инвестировала в Grab. Тем временем Amazon может сосредоточить свое внимание на Gojek, а Google, как сообщается, принимает участие в раунде на $350 миллионов для финансирования индонезийской фирмы электронной коммерции Tokopedia — одной из портфельных компаний Alibaba.

Будущая битва за Юго-Восточную Азию может развернуться не между китайскими технологическими гигантами, а между компаниями из США и КНР.

Еще больше новостей из мира бизнеса и современных технологий вы можете найти на нашем Telegram-канале.