Достаточно ли китайские производители микросхем тратят на НИОКР?
Компании-производители микросхем должны вкладывать значительную часть доходов в исследования и разработки. Это необходимо, чтобы догнать и перегнать конкурентов. Чем больше компания тратит на привлечение квалифицированных исследователей и лицензирование методик, тем выше вероятность введения новшеств, опережения конкурентов и завоевания большей доли рынка. Если же фирма не стремится вкладывать в НИОКР, ей в любом случае придется тратить большие средства, чтобы наверстать упущенное или найти новую нишу.
Долгое время оптимальным считалось направлять на НИОКР 18% дохода. Для полупроводниковой промышленности эта цифра может достигать 22%. Однако справляются ли с этим китайские компании? Некоторые госпроизводители микросхем пытаются следовать амбициозным целям Пекина и заменить импортируемые в страну полупроводники на продукцию местного рынка. Тратят ли они большую часть своих доходов, чтобы догнать своих зарубежных коллег?
Анализ данных показывает, что большинство таких фирм направляют около 18% своей выручки на НИОКР. Эта цифра соответствует мировому уровню, однако доходы китайских производителей, как правило, ниже. Поэтому им необходимо тратить больший процент, чтобы догнать западные компании.
Расходы на НИОКР китайских и американских фирм, у которых нет собственных производственных мощностей
По оценкам Ассоциации полупроводниковой промышленности США, в 2019 году американские производители микросхем в среднем тратили около 20% своих доходов на НИОКР. Некоторые вкладывали гораздо больше: в 2020 году показатель Marvell Technology составил 40%, Nvidia — 26%, AMD — 23%. При этом Microchip Technology в 2019 году направила на исследования и разработки лишь 16,6%.
Средние расходы на НИОКР китайских компаний без собственного производства, котирующихся в Шанхае и Шэньчжэне, составили около 23% выручки в 2020 году. Но необходимо исключить из статистики одного очевидного лидера, фирму Cambricon, которая тратит 167% выручки на НИОКР: она должна считаться стартапом, несмотря на котировки на бирже. Тогда расходы снижаются до 17,5%. Это почти равно упомянутым выше нормативным 18%, но все еще меньше расходов американских фирм.
Как указанные цифры соотносятся в долларовом выражении? Насколько велик разрыв с американскими фирмами? Сравним похожие компании США и Китая.
Разработчики графических процессоров Nvidia и Jingjia Micro
Nvidia зарегистрирована на Nasdaq, Jingjia Micro зарегистрирована в Шэньчжэне. Основанная в 2006 году компания Jingjia позиционирует себя как создатель отечественных графических процессоров. В ближайшее время она явно не планирует занять место Nvidia, но тратит 27% дохода на НИОКР, что превышает 26% американского конкурента.
Доходы Jingjia и Nvidia сильно различаются. В 2020 году выручка Jingjia составила $100 млн, у Nvidia — $10,92 млрд. То есть $27 млн, потраченные Jingjia на НИОКР, составляли менее 1% бюджета Nvidia в этой сфере за тот же год. Несмотря на усилия и дополнительные государственные вложения, Jingjia вряд ли когда-либо сможет конкурировать с Nvidia. Вместо этого фирма, вероятно, сохранит свою нишу в Китае и продолжит получать поддержку государства.
Разработчики микросхем Guoxin и Xilinx
Guoxin Micro, зарегистрированная в Шэньчжэне, специализируется на нескольких типах продукции. Она разрабатывает микроконтроллеры, программируемые пользователем вентильные матрицы (FPGA) и микросхемы для смарт-карт. Guoxin предоставляет интеллектуальную собственность FPGA для Pango Micro — компании Tsinghua Unigroup. В настоящее время фирма тратит только около 11% дохода на НИОКР, причем сумма распределяется между различными продуктами. Если предположить, что все 11% инвестируются в исследования и разработку программируемых пользователем вентильных матриц, получится $55 млн.
Американская фирма Xilinx направила на НИОКР 27% в 2020 году — более $195 млн. Это значит, что расходы Guoxin составляют около 28% суммы Xilinx. Таким образом, усилия Китая в сфере производства FPGA сейчас значительно ниже конкурентов с Запада.
Можно рассмотреть и другие примеры. Доход тайваньского производителя специализированных интегральных микросхем GUC составляет $475 млн. Для сравнения, китайский Verisilicon зарабатывает $260 млн. GUC тратит около $89 млн, 19% своей выручки, на исследования и разработки, в то время как Verisilicon расходует 35% — $91 млн. Verisilicon хочет соответствовать долларовым затратам GUC на НИОКР. Это верный подход, учитывая, что GUC является частью корпорации TSMC — крупнейшего в мире контрактного производителя микросхем. Шэньчжэньская компания Goodix, которая производит микрочипы для датчиков отпечатков пальцев, тратит около 26% доходов на НИОКР — это $260 млн. По данному показателю фирма является мировым лидером области.
Вывод: Китаю нужно тратить больше
Можно оценивать деятельность компании, опираясь на расходы на НИОКР в процентах от дохода и общие долларовые затраты на данную сферу. Однако это не дает полной картины. Многие фирмы имеют другие источники средств, включая венчурные инвестиции или государственные вложения, которые могут не отображаться в такой статистике.
Кроме того, значительная часть бюджета НИОКР идет на заработную плату. Однако доход сотрудников в китайских фирмах в среднем ниже, чем у американских, европейских и тайваньских конкурентов. Большинство компаний каждый год значительно расширяют свои группы НИОКР. Например, в 2020 году Goodix приняла в штат по НИОКР 578 человек, а Verisilicon — 168 человек.
Так, перечисленные китайские компании намного отстают от международных конкурентов по расходам на НИОКР. Только фирмы со значительной поддержкой, такие как Cambricon, могут позволить себе работать с огромными убытками, чтобы выйти на мировой уровень. Многие фирмы не планируют развиваться глобально и предпочитают оставаться на внутреннем рынке. Однако для китайских компаний, которые стремятся догнать иностранных конкурентов или даже превзойти их, очень важно увеличить расходы на НИОКР.
Подготовила Дарья Вишнякова
